渣打季績遜預期 續研究遷冊

2015年4月29日

【明報專訊】匯豐控股(0005)近日表明會研究遷冊，引來市場關注，渣打銀行(2888)昨日在業績會議上亦有談及遷冊問題。該行財務董事賀方德表示，會持續就總部選址進行研究，但英國的銀行稅並非唯一的考慮因素。另渣打剛公布的首季除稅前溢利較市場預期為差，按年跌22％至14.67億美元。

除稅前溢利按年跌22％

賀方德表示，該行過往一直有定期檢討總部選址，上一次是兩至三年前。他強調，這是基於集團長期發展策略的檢討，與英國下月國會大選無關。賀方德指出，今年渣打須繳交的銀行稅將多達5.4億美元，按年上升48％，但他強調現階段未有定論，而且遷冊的考慮因素是多方面的，除了銀行稅，亦包括當地專才質素、金融系統建設、監管機構及其他稅務問題等。

指總部選址 英銀行稅非唯一考慮

匯控早前表示，正就總部選址問題展開研究，並直指是由於英國的監管改革。早前亦有報道稱，匯控若遷冊最有可能是回歸香港，渣打則可能選擇落戶新加坡。匯控及渣打早前受消息刺激，股價上升，但渣打昨晚在倫敦的股價一度跌逾3％，較港收市價129.9元跌逾1％，主要因為首季業績較市場預期差。

渣打昨日在香港時間收市後公布，首季除稅前溢利按年跌22％至14.67億美元，此前市場預期為15.8億美元。首季經營收入按年下跌4％至43.95億美元，貿易相關的收入減少9％至4.39億美元，貸款減值則大幅增加八成至4.76億美元。

賀方德表示，商品價格下跌令貿易收入減少，現時集團的商品信貸的規模已減少50億美元至500億美元，但由於油價仍處於低位，難以預計今年整體減值撥備的增長，只強調集團會繼續審慎放貸。

仍需減韓國人手關分行

渣打在年初定下目標，今年的普通股權一級資本比率將達到11％至12％。集團首季業績報告沒有披露相關數據，但賀方德表示該行持續有進步，能按照計劃原定的計劃。他又稱，今年會繼續檢視非核心及表現欠佳的業務，韓國業務已見進展，但仍需要時間解決，首季集團繼續在當地關閉分行及縮減人手。

渣打或沽農行套現

Source : HKEJ
17 Jan 2015

渣打集團（02888）早前結束其全球企業現金證券業務，可能是其出售其所持的亞洲區銀行股份的前奏，以提升其資本。路透引述消息指出，渣打最有可能出售的是所持價值6.21億美元（約48億港元）的中國農業銀行（01288）股權，其次是其所持的印尼PT Bank Permata的45%股權，市值約6.38億美元。

報道又稱，若渣打出售Permata股權，料會吸引亞洲區的銀行如日資銀行接貨。但渣打若要出售任何內銀股權時須要小心，因擔心會令當地監管機構不滿及令人認為其退出中國市場。

報道又稱，由於新的監管條例，渣打要就其所持其他銀行的少數股份增加資本，對該行而言所持的少數股份變得不吸引。渣打發言人未有就報道置評。

瑞信：渣打或集資逾五百億

Source : HKEJ

14 Jan 2015

隨着國際商品價格回落，有券商估計，渣打集團（02888）將面臨龐大的撥備壓力，或導致該行需要集資，可能籌集超過500億元。

英國《每日郵報》引述瑞信發表的報告指出，受累於油價及其他商品價格急跌，渣打在亞洲能源、金屬及採礦行業的相關信貸資產質素料會惡化；瑞信續指出，在惡劣情況下，渣打壞賬所涉及的潛在撥備或達29億英鎊（約341億港元），有可能要籌集46億英鎊（約541億港元），去提高資本緩衝以滿足監管要求。

商品價跌恐撥備341億

據瑞信估計，渣打商品相關的資產有610億美元（折合4758億港元）。該行相信，過去2年渣打的投資評級下降，主要反映渣打收入疲弱，但資產質素轉壞的情況，相信現在才開始反映，維持「跑輸大市」評級，目標價111.93元。瑞信分析師指出，未來渣打撥備規模之大，令集團需要進一步補充資本，包括股本融資或削減派息。

另外，彭博引述消息稱，以亞洲作為盈利主要來源的渣打，在出售3個私募基金投資項目方面接近拍板，涉資約6億美元（約46.8億港元）。該3個投資項目分布於非洲、亞洲及中東。渣打證實，現正關閉瑞士私人銀行業務。渣打原先計劃將該業務出售，但乏人問津。受影響員工少於50人。

渣打被美再「監守行為」3年

Source : HKEJ
11 Dec 2014

渣打集團（02888）於2012年底就涉嫌違規的伊朗交易被罰，並與美國司法部及紐約地方檢察官辦公室簽訂延遲檢控協議。渣打昨天公布，有關的延遲檢控協議再延長3年，至2017年底。市場人士認為，渣打除要被「監守行為」多3年外，最令人關注的是該集團未來會否面對被刑事起訴及再被罰款。股價昨天在港跌1.124%，收報114.4元。

涉違規伊朗交易仍須調查

渣打表示，同意延長昨天到期的延遲檢控協議至2017年12月10日，該集團並續聘1名監督員，以評估該集團的制裁法律合規計劃及作出有關建議。

該集團稱，今次協議亦確認該集團已採取多項步驟，以遵從原有協議的規定，以及加強和優化其制裁法律合規措施。該集團亦正就一項持續進行的美國制裁調查予以配合，但需要更多時間才能完成調查工作及確定有否發生任何違規行為。

路透報道，延長延遲檢控協議意味渣打除了要面對被監察更長時間外，或有機會面臨更嚴厲的處罰。當地司法部延長延遲檢控協議部分原因是渣打可能於2007年後違反美國的制裁條例，需要更多的時間調查。

瑞穗證券亞洲銀行研究部主管安彤善認為，渣打的延遲檢控協議延長意味着其監控措施仍未能令美國監管當局滿意，未來有可能面對額外的罰款。

成立委員會監察風險合規

渣打於2012年因涉嫌違規的伊朗交易被美國當局罰款總值6.67億美元後，今年8月再因未能成功攔截可疑交易，再被罰款3億美元。

金管局發言人表示，該局知悉渣打與美國當局延長延遲檢控協議，惟事件並無涉及香港。但香港作為國際金融中心，以及作為國際防洗錢的Financial Action Task Force（FATF）行動組成員，本港認可的金融機構亦須遵守反洗錢及反恐融資的條例和指引。

另外，渣打亦公布，將成立1個包括有5名獨立非執行董事，以及向外委任3名或以上的顧問組成，由董事會層面負責監察集團金融風險合規計劃的委員會（Board Financial Crime Risk Committee， BFCRC），並委任9名高級行政人員，包括曾任職紐約群地區檢察官辦公室助理地區檢察官的Patricia Sullivan，以及曾在紐約東區的美國檢察官辦公室任職的聯邦檢察人員的Hui Chen，分別負責監管集團在各業務地區的金融罪行合規工作。

渣打監控不足 或再捲洗錢訴訟 罰款料逾8億 半年稅前少賺20%

Source : HKEJ
7 Aug 2014

要聞

屋漏更兼連夜雨，昨天公布中期業績的渣打集團（02888），除了稅前盈利倒退20%外，更可能因反洗黑錢系統的監控不足，再被美國監管當局罰款。

該集團行政總裁冼博德認為，今次被罰款項或低於2012年的罰金，路透引述消息估計，有關罰款介乎1億至3.4億美元之間。渣打昨天在倫敦股價收市折合157.651港元，較本港收市價160.4元，下跌1.7%。

《紐約時報》引述消息指出，渣打或再捲入涉助洗黑錢的訴訟，紐約州金融服務局局長Benjamin Lawsky正就事件與渣打進行和解磋商，若未能達成和解，或對渣打採取行動。

冼博德近月就相關調查到紐約會晤Lawsky，對方今次尋求的罰款達9位數字（逾1億美元）。

技術失誤非刻意隱瞞

綜合外電引述不同消息指出，2012年渣打就涉嫌違規的伊朗交易事件與監管當局的和解協議其中一項條款，是要有監察員進駐該行，監察員Ellen Zimiles近月在檢測該行的反洗黑錢監管交易系統故障事件上，發現數以百萬計的交易應作進一步審查，雖然未能確定是否違法，但系統未能發現問題，反映監控不足。

「今次事件與2012年面對的情況並不相同」，路透引述冼博德在電話會議表示，今次涉及的罰款料低於上次的3.4億美元。事件除了可能令渣打再被罰款及須採取補救行動外，監察員在該行的監察時間亦可能延長。

彭博引述消息指出，渣打今次是技術失誤，而非刻意隱瞞問題交易。

渣打大中華地區行政總裁洪丕正指出，今次事件主要是反洗黑錢的監控不足，該集團正與監管機構進行磋商，會全力以赴作出改進。

紐約州金融局2012年就渣打隱瞞伊朗相關交易作出指控，其後渣打被罰3.4億美元；連同其他監管部門的罰款，渣打被罰共6.67億美元。

摩根大通報告指出，有關反洗黑錢的風險及檢查的問題，連同該行內地壞賬及資本等問題，將持續困擾渣打的股價表現。

盈利何時復蘇難估計

一如早前預告，渣打上半年稅前盈利32.68億元（美元．下同），按年大跌20%；普通股股東應佔盈利23.1億元，按年上升8%【表】，主要是受金融市場持續疲弱、南韓業務錄得1.27億元稅前虧損，以及就包括青島港騙貸案的商品融資撥備共作出1.74億元的貸款減值所致。渣打中期息維持每股28.8美仙。

至於何時可回復盈利增長，渣打亞洲區行政總裁白承睿表示，由於經營環境仍不明朗，難作估計，維持全年盈利下跌的預測，冀下半年盈利高於去年同期；並相信派息政策不會受到影響。

另外，早前有報道指出，渣打的主要股東不滿冼博德表現，要求撤換行政總裁，冼博德回應說無計劃離開，並表示渣打擁有強勁的高層行政團隊。白承睿補充，董事局對集團主席及行政總裁充滿信心，並給予全力支持。

渣打認美正查洗黑錢

Source : Mingpao
2014年8月7日

【明報專訊】渣打(2888)再捲入洗黑錢疑雲。外媒報道，該行監察洗錢交易的電腦系統因出現故障，未有及時識別逾百萬宗可疑交易，正就此接受紐約監管機構審查，如和解不成，或要再賠償逾億美元，渣打管理層昨天承認正和美國監管磋商。另集團公布，中期稅前盈利按年跌兩成，至32.68億美元(254.9億港元)，每股派息保持0.288美元。該股昨日升0.3%，報160.4元。

《紐約時報》引述消息人士報道，渣打因系統故障，未有及時查找出逾百萬宗可疑交易，這些交易有可能屬於違法。為此紐約州金融服務局已介入調查及與渣打進行和解，如談判失敗，當局可能起訴渣打，罰款額或超過1億美元。

談判失敗罰款或以億美元計

昨日業績會上，渣打亞洲區行政總裁白承睿承認集團正接受審查，並和紐約當局談判中，又強調今次事件與2012年接受的制裁性質不同。外電引述行政總裁冼博德指出，潛在賠償金額將較2012年為少。兩年前渣打因協助伊朗客戶洗錢，曾遭美國罰款3.4億美元。

一如集團早前所作預告，上半年渣打稅前溢利下跌兩成。市場憂慮一旦被控洗黑錢，巨額賠款將進一步拖低全年盈利表現。白承睿表示，在外部不穩定因素下，難以估計收入何時回升，而集團原有的預測是全年溢利會較去年下跌、但下半年會按年上升。

中期溢利急跌 主因金融市場收入減

渣打中期溢利急跌，主因金融市場收入減少兩成、為青島港事件作出1.57億美元貸款減值所致，韓國業務亦繼續拖累整體表現。因青島港的減損是在香港區的帳目上反映，導致香港稅前溢利大跌16%。大中華地區行政總裁洪丕正表示，青島港減損只是個別事件，不認為下半年會再出現高減損水平。

除中國市場錄得65%稅前利潤增長外，其他市場均告下跌。過渡基準的普通股權第一級資本比率為10.5%，較年初跌0.4個百分點，以終點基準計為10.7%。被問及資本比率下跌會否影響未來派息比例，白承睿稱集團在金融危機之前和之後都保持派息，沒有理由顯示未來無法持續派息。

對於市傳渣打將縮減亞洲業務規模，洪丕正回應稱，今年在交易廣場添置新財富管理中心，並增聘了一成前線員工，反映集團願意持續投資，並對香港、亞洲區保持信心。至於冼博德及主席莊貝思將離任的傳聞，他重申管理層對二人充滿信心及表示支持。

渣打傳暫緩擴充計劃

Source : HKEJ
24 Jul 2014
財經

英國《金融時報》引述渣打集團（02888）高層消息指出，渣打因面對盈利下跌，叫停在亞洲市場大肆擴張的計劃，而渣打在多項業務的排名均出現下跌。

多項業務排名下跌

按Dealogic的數據顯示，渣打去年在亞洲（不包括日本）的項目融資排名，由第8位跌至21位，亞洲貿易融資排名亦有第16位跌至第32位，槓桿融資市場佔有率由5.8%下跌至不足4%。三項業務估計佔該集團收入約15%。

由於新興市場經濟增長放慢及亞洲同業競爭上升，渣打早前預警中期經營盈利會倒退約兩成。《金融時報》的報道引述渣打一名高層透露，由於業務表現轉差，已引致高層的關係緊張。分析員預測渣打未來3年的派息比率會由去年的52%降至平均44%，但該報道引述消息人士預期，渣打不會貿然削減派息。渣打發言人接受查詢時表示，不會就市場傳聞置評。

渣打料業績差 倫敦挫5%

Source : AppleDaily
27 Jun 2014

■渣打預期上半年營業利潤倒退，有機會拖累今日股價插水。

【本報訊】「上半年令人失望」！正是渣打（2888）行政總裁冼博德以此作開場白，主因渣打預期今年上半年營業利潤將按年跌20%，遜於市場預期，市場亦明顯對渣打表現感失望，渣打倫敦股價一度較港收市價跌逾5%，跌穿156元水平。

市場原估計，渣打上半年經營溢利會維持首季度的低單位數跌幅，惟除上半年大跌外，渣打亦於報告提到，撇除韓國商譽減值及自身信貸調整後，今年全年盈利料亦較去年倒退。

營業利潤或倒退兩成
冼博德解釋稱，主因包括定息收入、外幣及商品交易的金融市場業務挑戰重重，整個市場變得不穩定，且有不少監管要求改變，當中亦包括周期性影響。此外，長期不濟的印度及韓國則仍然拖累渣打集團表現，抵銷了中國及非洲等市場的收入增長，令集團整體收入按年見中單位數跌幅。

另一不利消息，為集中發展亞洲新興市場的渣打，繼續受累區內經濟放緩，貸款減值金額將按年增加約15%，另有其他減值包括約7,500萬美元（約5.85億港元）若干策略投資有關的估值減值。倘以渣打去年中期7.3億美元貸款減值計，即該行今年上半年貸款減值約為8.395億美元（約65.48億港元）。

瑞穗證券亞洲銀行研究部執行董事安彤善認為，上半年盈利按年倒退20%實叫市場大跌眼鏡，加上渣打預計全年盈利亦不及2013年表現，實令市場未能接受，相信今日開市股價亦會大幅插水。另一外資分析員指出，渣打管理層對前景看法悲觀，亦未提到部份業務的反彈情況，與以往積極作風大相逕庭，令人憂慮。

盈利表現未如理想，但冼博德強調，集團資產仍然良好，流動性充裕，仍有力為股東爭取長期回報。而即將辭任財務董事的麥定思則稱，新的加權風險計算方法下，渣打水平將微跌40點子，雖然預計公佈中期業績時資本水平會較去年底低，但主因期內派末期息所致。麥定思強調，該行較同業資本更佳，足夠集團日後業務發展。此外，冼博德亦透露指，台灣及韓國業務出售進度良好，暗示短期內會有非核心業務出售的消息。

渣打預警純利跌兩成 倫敦股價挫4% 拖累匯控跌2％

Source : Mingpao

2014年6月27日

【明報專訊】渣打集團(2888)昨天收市後公布結算期前業務狀報告，結果令人大跌眼鏡。市場此前已預期該行在今年上半年的純利跌一成，但渣打預警跌幅竟高達兩成，其倫敦股價隨即下跌，一度挫近7%，截止昨晚11時，較本港收市跌4.3％，報158.9元，匯控(0005)倫敦股價亦遭拖累，跌約2％。渣打預期，儘管下半年業績表現會較上半年為佳，但金融市場業務前景不明朗，料全年純利會錄得下跌。

渣打去年業績是過去10年首次錄得收入和盈利雙下跌，踏入2014年，其經營狀依然令人擔憂。集團在公告中預期，今年上半年收入按年錄得中單位數跌幅，中國和非洲等地的良好增幅被印度、韓國、新加坡疲弱的市場所抵消。集團行政總裁冼博德坦言，上半年表現令人失望，金融市場業務尤甚。

對前景無信心 全年純利料跌

收入分配中，表現最差的是金融市場業務，集團預期，該業務收入按年下跌大約20%，主因多項監管及結構性變動，加上周期因素，導致息差受壓，業務總量亦在放緩，利率和外匯業務受影響嚴重；同時，自營帳收入大幅下降，佔總收入九成的客戶收入亦告下跌。目前，集團對金融市場的業務的前景仍無信心。

另外，企業融資收入按年持平，財務管理則有中單位數字增長，零售產品收入則因不少地區存款競爭加劇、樓市降溫，錄得中單位數跌幅，資本融資業務收入按年跌10%。成本方面，集團指出，由於所在市場的薪金和通脹因素，令成本略高於去年同期，另外貸款減值按年升15%，最終導致期內純利倒退20%。

市場原期待渣打今年重上增長軌道，但集團昨表示，全年盈利將按年下跌，惟下半年表現在去年同期基數較低的前提下，按年錄正增長。法國巴黎銀行執行董事陳志銘稱，渣打在成本控制上還是看到成效，但經營上缺乏市場動力，各地區情亦維持現狀，印度、韓國未見好轉。他認為匯控與渣打在地區業務上較類似，料亦面臨同樣金融市場難題及地區瓶頸。

金融巿場部主管休假 要另覓人選

渣打業績轉差，集團高管相繼離開，5月份公布首季季報時已宣布財務總監麥定思將於6月離職，昨天冼博德又說，集團金融巿場部主管Lenny Feder由下月19日起休假一年，相信難以再擔當原先職位，集團正尋找適當人選接替。

明報記者 張聞文

渣打「十連升」斷纜 少賺7％ 增派息 倫敦股價先升後跌

Source : mingpao
2014年3月6日

【明報專訊】渣打銀行(2888)盈利「十連升」斷纜，去年稅前溢利按年跌7%，至69.58億美元(約543億港元)，較市場預期遜色。但因向市場「派糖」，將末期息提高至每股57.2美仙，較去年略增，股價在倫敦先升後回。昨日渣打在本港升1%，收報164.5元；截至昨晚11時，倫敦股價較香港收市跌2.6元，報161.9元。

渣打為過去10年首次錄得收入和盈利下跌，稅前溢利也較市場平均預測的71億美元為少。若計入與韓國業務相關的10億美元商譽減值，以及自身信貸調整，稅前溢利跌幅進一步擴闊至17%；普通股股東應佔溢利為39.89億美元，按年跌17%(見表1)。

儘管盈利下跌，集團派息卻增加，對此執行董事兼亞洲區行政總裁白承睿表示，集團過去10年均有持續增加派息比率，以回饋支持該行的股東，但沒有設下固定的派息政策。他認為去年盈利雖然倒退，「卻是集團史上第2個盈利最高的年份，我們感到好滿意」。

預期未來難有雙位數增長

行政總裁冼博德在財務報告中指出，鑑於壓力重重，預期集團在未來幾年都難以實現雙位數的收入增長，但並未放棄以此作為長遠目標。集團目前的表現較去年下半年理想，但預期全年仍充滿挑戰，只會取得溫和增長。

去年盈利未能延續升幅，主因企業銀行的交易銀行服務收入下降，以及個人銀行的無抵押減值水平提高所致。按市場劃分，作為最大收入來源的香港市場，稅前溢利按年升逾一成，至19.2億美元(見表2)；另中東及其他南亞地區亦錄得逾三成增幅，抵消了韓國市場所錄得1300萬美元虧損。

今年無裁減人手計劃

集團去年投資者日公布，將對業務進行重整、以提升營運效率。對於會否計劃在今年內裁減人手，白承睿直言無此打算，但不排除某些部門會增加人手，另一些會減少。香港行政總裁洪丕正則表示，香港業務仍有300個職位空缺要填補。

2012年花紅總額跌15%

另外，為反映去年表現，集團2012年的花紅總額下跌15%，至接近13億美元，而冼博德的花紅則下跌21%，集團稱以股息回報股東的金額約相當於所派花紅的兩倍。整體而言，去年的員工成本按年比較仍大致持平。

明報記者 陳悅

安信信貸 好價才沽
2014年3月6日
【明報專訊】渣打去年不斷傳出變賣資產套現的消息，昨日集團在業主會上，正式公布5項出售資產計劃，包括：落實出售韓國的消費金融業務及儲蓄銀行業務、瑞士的私人銀行業務、黎巴嫩的消費金融業務，以及探討出售香港的消費金融業務。

另外，對於市傳香港行政總裁洪丕正將獲擢升為東北亞區行政總裁，昨日洪表示「不予置評」。

推5項出售資產計劃

執行董事兼亞洲區行政總裁白承睿表示，集團擬出售的資產均為非核心業務，而且大部分的市值都較小，將之出售更多是出於策略考慮，非為變現。但他特別提到，集團擬出售的香港安信信貸公司，本身盈利能力非常高，要有好價錢才會出售。

對於將有關資產賣出後，可為集團增加多少資金，亞洲區財務總監馮隆春僅表示每個項目的金額很小，未作正面回應。他並說，除上述項目外，集團計劃出售的資產已不多。

渣打洪丕正 傳掌大中華 整合中港台業務 料有利發展

Source : AppleDaily
5 Feb 2014

【本報訊】渣打（2888）再傳出人事變動，自08年起出任渣打香港行政總裁的洪丕正將升職，據悉其負責範圍將擴展至包攬中港台三地的大中華區，而非日前巿傳的東北亞區行政總裁。分析員指，於現時巿場着重跨境及兩岸業務的大前提下，將大中華區業務合併，將有更多發展空間。
記者：關穎欣　劉美儀

■有指洪丕正將升任渣打大中華區行政總裁，負責中港台三地業務。
據悉，洪丕正升職後，其管轄範圍將自本港擴展至中港台三地，職位類似王冬勝2004年離開渣打前職務，當時他任渣打香港大中華區行政總裁一職，現任滙豐亞太區行政總裁。升職後，洪丕正將繼續向渣打執行董事兼亞洲業務行政總裁白承睿滙報。

南亞人接任香港CEO
本報曾就此向洪丕正查詢，惟他目前身處外地，故未能聯絡上。渣打發言人則指，不會就巿場傳聞作出評論。前日亦有報道指，洪丕正香港行政總裁一職，將由一位南亞人士接任。

金英證券（香港）中國香港銀行副總監陳昔典表示，除跨境業務外，人民幣業務亦為行業發展的大趨勢，上海自貿區的發展亦為業務重點之一。雖然該行一向有發展中、台兩地業務，但發展一般，台灣業務更堪稱「難搞」。若巿場傳言屬實，他指渣打「用香港（業務）經驗去發展大中華區（業務）係好事」。

渣打管理層曾於半年業績報告中表示，大中華區拖累其他亞太地區的收入和溢利下跌。當中以台灣巿場尤甚，上半年台灣收入持平及減值增加，令溢利按年倒退25%。管理層並指，當地多項監管限制窒礙增長，集團正重整兩大主營業務，預期下半年增長將溫和回升。

目前渣打的內地及台灣業務，與馬來西亞、印尼、汶萊、泰國、越南及菲律賓等地被列入「其他亞太地區」。去年上半年其他亞太地區列賬稅前溢利6.36億美元，佔整體稅前溢利近20%。

洪丕正於1992年加入渣打前，曾先後於美國運通銀行及加拿大Spar Aerospace任職。他於2002年被調回倫敦總部，出任集團投資關係主管。其後調回本港，先後出任渣打香港營運總監及個人銀行業務主管，至2008年起出任行政總裁。

集團人事變動不斷
自渣打於今年1月宣佈進行業務重組後，地區接連傳出人事變動。早前有傳渣打將調遷韓國主席兼行政總裁Richard Hill至印尼，韓國業務則改由渣打台灣主管Ajay Kanwal負責。當時渣打發言人亦拒絕就有關巿場傳言評論。渣打集團則於1月初宣佈進行業務重組，合併個人及企業銀行業務，當時個人銀行行政總裁Steve Bertamini及財務董事麥定思同時辭任。

渣打新興國貸款響警號 中東非洲料倒退15% 倫敦股價跌

Source : AppleDaily
4 Feb 2014

【本報訊】過往一直靠新興巿場增長「食糊」的渣打（2888），隨着環球經濟轉向，業務步入寒冬。繼去年管理層預測去年全年成本增幅高於收入，盈利可能倒退後，該行高層昨更預警，佔集團稅前盈利22%的中東及非洲，兩地貸款額今年或大幅倒退15%。
記者：關穎欣

「巨額項目不復再」

彭博昨引述渣打歐洲、中東、非洲及南亞項目及出口融資部主管Ravi Suri表示，去年某些「巨額融資項目（Monster deals）」今年不復再，來自中東及非洲的貸款額將倒退15%。
他指，雖然目前仍見來自電力、肥料及可再生能源等融資項目，不過於去年高基數因素下，今年有關融資額勢將減少。
渣打過往一直以新興巿場作賣點，以去年上半年列賬稅前溢利計，中東及非洲的稅前盈利合共達9.08億美元，佔集團整體稅前盈利27.3%。
若果以貸款額計，上半年渣打集團客戶貸款及墊款總額2,918億美元的貸款額之中，中東及非洲的佔比則達9.7%。
去年沙地石油化工項目相關的融資額達876億美元，為歷史新高。據彭博資料，渣打去年中東及北非的銀團貸款巿場中排行第二，排名僅次滙控（005）。去年有關巿場的銀團貸款額按年增長20%，至501億美元，主要受惠於低利率。

摩通關注滙控同受累

摩通發表報告，關注新興巿場有較多業務的銀行，指其固定收益、貨幣及商品（FICC）業務收入將錄得倒退，並點名指渣打於新興巿場的業務佔比高達80%，滙控則佔31%。
渣打於新興巿場「出事」並非首次，據資料顯示，近年渣打韓國業務備受商譽減值及個人銀行業務表現欠佳等問題困擾，去年上半年須作出10億美元的減值，間接令渣打連續創盈利新高紀錄斷纜。
早前更有報道指，渣打將撤換渣打韓國主席兼行政總裁Richard Hill，並由渣打台灣主管Ajay Kanwal接任；Richard Hill則被調往印尼。當時渣打發言人拒絕就巿場傳言評論。
上月初，渣打宣佈進行業務重組，將過往分為個人及企業銀行的業務二合為一，個人銀行行政總裁Steve Bertamini及財務董事麥定思（Richard Meddings）亦辭任。 

渣打轟供股揣測「垃圾」 冼博德強調資本充足 看好今年經濟

Source : AppleDaily
23 Jan 2014

【本報訊】渣打（2888）去年起因為新興市場增長放緩，加上面對環球監管的嚴峻挑戰，更有英傳媒揣測渣打資本水平不足，市場擔心有供股集資需要，令股價表現疲弱。曾多次表態稱渣打並無供股計劃的行政總裁冼博德，昨以「垃圾（rubbish）」來形容供股揣測。
記者：董曉沂

■渣打行政總裁冼博德昨以「垃圾」來形容供股揣測，並表示渣打有強勁資產負債表。
冼博德早前一直否認渣打有供股集資需要，而他昨日出席一論壇後重申，渣打有強勁資產負債表，加上看好今年環球經濟狀況，相信新興市場將可受惠，故直指有集資需求的說法為垃圾。

作風硬朗的冼博德，以往亦曾高調反駁一些不利渣打的傳聞或指控，例如在2012年中，渣打被美國紐約州金融局（DFS）有關不法轉移資金的指控，當時冼博德便高調反駁指，紐約州金融局要求吊銷集團在紐約州的銀行牌照毫無理據，更直指指控令集團聲譽嚴重受損。

據悉，當時冼博德曾為指控而取消休假，更親身到紐約與當地官員會面拆彈。

股價終出現反彈
近日市場熱議渣打將成為收購目標，令近期股價積弱的渣打出現反彈，前日於倫敦股市升2.71%，折合每股173.72港元，渣打昨於港股亦跟隨升勢，全日升2.18%至173.6元收市。市場人士認為，收購可能性不大，但英國《金融時報》的影響力卻不容忽視。

渣打除資本水平受質疑外，亦面對監管機構、經濟環境及韓國表現長期不濟等問題，導致其股價跌至約1.2倍市賬率（PB）水平，引發花旗研究部認為渣打將成為收購目標。

被收購可能性低
事緣上周彭博引述花旗分析員的建議，一直希望在亞洲市場拓展業務的澳新銀行（ANZ），或可考慮收購渣打。

事件前日再度發酵，英國《金融時報》再以評論形式，指出ANZ市值較渣打高50%，加上ANZ市盈率較高，故即使以25%溢價收購渣打，仍可為股東創造價值。報道一出，渣打股價即應聲彈高。

對於渣打成為被收購對象，英國資產管理公司Investec發表報告稱，因為渣打規模龐大，結構亦複雜，加上有管理層溢價（management premium）等因素，故渣打從來不是其他銀行收購對象。Investec強調，並不預期渣打會被提價收購，此論調瑞穗證券早前亦持相同意見。

渣打P/B低 吸引大行併購

Source : HKEJ
22 Jan 2014

渣打集團（2888）盈利長升神話破滅，過去一年股價逐級而下，英國《金融時報》昨天引述投資銀行家及分析師指出，渣打或有機會成為大型銀行的併購對象。渣打昨天倫敦股價造好，最多升近8%；尾市報1391.5便士，仍升4.8%。

報道指出，渣打曾經是西方國家市值最貴銀行之一，但股價自去年高位已回落三分之一；期間，大部分銀行股價普遍漲升。渣打市賬率（P/B）亦由1年前的1.7倍，跌至1.2倍，甚至比金融海嘯受重創的銀行還要低。

Mediobanca的銀行業分析師表示，對於潛在買家而言，渣打現時估值相當吸引；渣打無疑面對被併購的風險，但該行肯定會反對收購。另一名花旗銀行分析師則表示，渣打的估值已由行業中最高變成最低，相比亞洲區同業，更存在四成折讓。

花旗上周曾發表報告稱，總部在墨爾本的澳新銀行或會探索收購渣打，即使兩行合併的機會不大。報告指出，澳新銀行市值較渣打高出約50%。

渣打救亡 重組削成本 裁減重叠部門 兩執董離開

Source : AppleDaily
10 Jan 2013

【本報訊】受十年首次出現盈利倒退、供股以致董事不和傳聞、股價受壓等負面消息困擾，渣打集團（2888）昨公佈「重鎚救亡」行動，兩名集團執董年中離場，又大舉重組業務，罕有地合併個人銀行及企業銀行業務，原企銀主管兼執董Mike Rees升任副行政總裁統管業務。
記者：劉美儀　董曉沂

■渣打重鎚救亡，前景難料，股價恐受壓。　謝榮耀攝
渣打不諱言重組是為「降低成本」及增加效益，並裁減兩大業務中重叠部份，尤以中後台部門。渣打發言人補充，重組計劃「不是為裁員出發」，裁減重叠業務降低成本，可以透過整合資訊科技系統或中後勤平台，節省開支，她不排除整合過程中，「或會牽涉一些職位減少及調整」，但指「對整體人手數目的影響輕微」。被問及本港會否裁員？她重申香港區是集團最大盈利貢獻地，重組對員工影響甚微。

「對港員工影響甚微」
渣打宣佈，將個銀及企銀部門合併，並按客戶分類為企業及機構客戶、商業與私人銀行客戶，以及個人客戶，4月1日生效。集團行政總裁冼博德在投資者電話會議上表示，包括監管要求等環球營運環境不停轉變，故合併企銀及個銀業務有利於管理層以統一標準管理，並會繼續落實8個主要地區、3個營業部門及5個產品部門的重點發展。冼博德亦重申，集團沒有供股集資計劃。

倫敦股價跌逾5%
渣打股價昨在港收報168元，跌1.18%，倫敦開市後股價下跌逾5%，在159元水平徘徊。

瑞穗證券亞洲銀行研究部執行董事安彤善認為，與匯豐3年前首次策略日不同，渣打的重組轉變「相當巨大」，而且從集團執董的最高層啟動，「明顯地董事會認為渣打需要新思維」，以回應市場對業績的失望。他預期未來數月，管理層可能陸續公佈更詳盡的重組策略。

不過，據悉集團暫未計劃短期內進一步披露重組相關的策略或財務指標。

渣打同日宣佈集團管理層變動，財務董事務麥定思將於6月底退任執董及財務董事職位，集團將在短期內公佈接任人選。而因個銀業務部門將不再存在，故現個銀行政總裁Steve Bertamini將於3月底辭任執董職務，並於6月底前離開集團。

麥定思在電話會議上表示，離開渣打為個人決定，有分析員表示，是次人事變動，令Mike Rees成為下任行政總裁的大熱，更令市場估計，冼博德或再上一層樓升任為主席。冼博德昨稱，主席莊貝思及自己均未有特別動向。

渣打轟英銀行徵稅不公

Source : AppleDaily
23 Dec 2013

【本報訊】英國財政部為求集資打救頻臨爆煲邊緣的英國銀行，而徵收的英國銀行徵稅（Bank Levy），被渣打（2888）財務董事麥定思斥為不公平，並已向監管當局提出修訂計算徵稅方法的建議。

英國《每日電訊報》引述麥定思表示，在金融海嘯爆發後，渣打並未需要英國政府出手打救亦能營運，卻因為其龐大資產負債表，而要繳付大額英國銀行徵稅實在不相稱（disproportionate）。他亦認為對渣打及滙控（005）等在海外有較多業務的英國銀行不公平。

首三季已繳19.5億
由2011年起，於英國註冊的銀行需繳交銀行徵稅，監管機構會按銀行的資產負債表規模，按一定百分比徵稅。據業績報告披露，渣打過去兩年分別繳交1.65億美元及2.7億美元稅項，渣打早前亦在結算前報告上稱，今年首9月，該行估計已繳交2.5億美元（約19.5億港元）的英國銀行徵稅。

對於數以億元計的銀行稅，麥定思認為，集中發展新興市場的英國銀行，例如渣打等，吸納新加坡客戶的存款並用於新加坡的客戶時，相關資金同樣要繳付英國銀行徵稅，實在令銀行營運充滿挑戰。他續稱，該行會繼續與監管當局溝通，並已向監管當局提出修定計算徵稅方法的建議。

滙控及渣打同樣在英國註冊，但海外業務佔比龐大，故同時要按監管條例繳稅。渣打今年上半年曾表示，不會因英國銀行徵稅而考慮遷冊離開倫敦，滙控行政總裁歐智華亦曾表示，倫敦金融機構雲集，亦有歐羅時區的優勢，指銀行徵費的不利影響不算太大。

至於歐盟區內銀行員工，花紅不得較底薪高出1倍以上，麥定思直言，恐怕對手會借機搶走旗下員工。他又指出，銀行為求留住人才，在相關條例下反而令固定支出大增。

全年盈利恐十年來首倒退 渣打發預警 倫敦挫7%

Source : AppleDaily
5 Dec 2013

【本報訊】聚焦新興市場業務的渣打集團（2888），昨在結算前業務狀況報告，預警今年全年業績將表現欠佳，料今年收入只會持平，惟成本則錄低單位數上升；市場恐渣打今年全年盈利將會錄得上市10年以來首次倒退，亦令其由2002年至2012年，保持了10年的盈利新高紀錄「斷纜」。受消息拖累，渣打於倫敦股價亦較港收市價182.6元急插7.58%至約168元。
記者：董曉沂　劉美儀

渣打財務董事麥定思指出，旗下多個市場的美元流動性偏高，令集團邊際利潤受壓，估計該行全年淨息差會輕微下跌。他續稱，金融市場表現疲弱，削弱渣打於下半年盈利能力，加上韓國業務仍然面對挑戰，為集團面對的三大難題。

■渣打上市10年以來，盈利首次亮起紅燈。　何家達攝
韓個人銀行或蝕15.6億
按業務分類，個人銀行收入雖然有望錄單位增長，但個人業務減值仍然上升，令個人銀行經營溢利預計按年呈雙位數跌幅。麥定思補充，韓國個人銀行業務料虧損2億美元（約15.6億港元），包括計劃出售消費融資而涉及的5,000萬美元稅務開支；倘撇除韓國業務，個人銀行經營溢利料達高單位數增長。麥定思續稱，正研究出售當地3至4項消費融資業務，惟強調無意撤出韓國。

對集團盈利貢獻更大的企業銀行業務，收入料與去年持平，但開支將見單位數增長，令其經營溢利料僅能按年持平，主因環球金融市場表現未如理想。麥定思指，渣打企業銀行第四季經營環境較第三季差，下半年亦較上半年困難。有外資分析員指出，90年代初期渣打企業銀行的經營環境非常困難，現時渣打企業銀行似乎面對一樣的難題。回顧渣打去年業績，其企業銀行經營溢利，佔集團整體74.28%，可見企業銀行表現對集團整體舉足輕重。

英銀行徵費料增43%
隨業務營運外，渣打亦要面對監管機構的「挑戰」，渣打報告稱，今年英國銀行徵費，料由去年的1.74億美元，增加43.68%至2.5億美元（約19.5億港元）。麥定思昨大派定心丸稱，渣打現時面對的為短期挑戰，管理層有信心於未來兩年，再現收入增長高於開支增長的表現。他續稱，集團現時資本水平與中期業績時約11.4%相近，加上集盈利增長高於風險資產增長，有信心可以滿足英國監管機構的資本要求。

韓國業務拖累 渣打預警無增長 倫敦股價挫7％ 匯控跟跌1.8元

Source : mingpao
5 Dec 2013

【明報專訊】渣打集團(2888)昨天本港收市後發表結算期前業務狀報告，結果令市場大失所望，倫敦股價急挫，截至昨晚11時，較香港收市跌7.1％，報169.6元，匯控(0005)股價亦受拖累，在倫敦較港收市跌了1.8元，報83.6元。集團預計，今年的收入與去年大致持平，淨息差輕微下跌，集團財務總監麥定思(Richard Meddings)在電話會議中表示，期內本港、非洲、印度的收入按年有雙位數增長，拖累整體收入的主因乃韓國業務出現雙位數跌幅，預計當地個人銀行業務虧損最多2億美元。

本港非洲印度收入仍升雙位數

收入沒增長，集團又預期全年整體成本有低單位數升幅，摩通的報告指渣打今年未計撥備前利潤會下跌，過去10年純利不斷攀升之勢(圖)有可能斷纜。

渣打報告指出，2013年的個人銀行業務收入有低單位數增長，企業銀行業務按年大致持平；自營帳收入持續疲軟以及金融市場業績近期承受壓力，都是拖累全年收入的主要因素；凈息差下跌的原因是多個市場流動性偏高，對邊際利潤構成影響；第四季度的金融市場表現較上季差，對下半年業績亦有衝擊。

韓個人銀行虧損最多2億美元

按地區看，韓國進一步轉差，首三季度的收入錄得單位數跌幅，全年收入跌幅擴至雙位數，顯示第四季度當地業務惡化。麥定思表示，韓國今年的個人銀行業務收入預期跌15％，主因市差、減低風險以及出售部分業務的影響；不過，韓國市場依然重要，集團不考慮退出。

瑞穗證券亞洲銀行研究部執行董事安善彤認為，渣打對於韓國及亞洲區內所面臨的挑戰，一直有給予頗為清晰的指引，最新業務狀並不令人意外，「但第四季度確實較預期為弱，而且涉及一些為數頗大的一次性成本，當中又以韓國的情尤甚，令整體業務受到拖累。管理層對明年表現持樂觀態度，然而現時預期強勁復蘇，是言之過早。」

分析員﹕明年難言轉好

今年11月時，渣打在投資者日上已宣布調整財務指標，包括將收入增長目標由原來的雙位數下調至高單位數，然後實際情更差，昨天公布今年全年收入僅按年持平。金英證券(香港)中國香港銀行研究副總監陳昔典指出，渣打公布全年收入僅可按年持平，意味收入增長快過成本增長的目標無法達至、資產質素不但未有改善，反而出現較顯著的減值，「第三季才說過好轉，第四季就突然變差。」相信全年表現較明顯受到第四季拖累，現階段難以預測明年會否好轉。

明報記者 張聞文、陳悅