平保擬增持長債吸防守股

內地股災後投資前景愈趨不明朗，保險資金投資資產已超過1.6萬億元（人民幣．下同）的平安保險（02318），其首席投資執行官陳德賢表示，關注內地兩大投資風險──信用風險、流動性風險，以及「三低」趨勢，即低增長、低通脹、低利率，未來投資會更謹慎。

投資豐收 中期多賺62%

陳德賢指出，目前內地實際利率仍較高，預期當局將繼續減息及調低存款準備金率。平保會把握利率降低之前的機會，投資更多長期債券，在股權投資方面則會關注防禦性增長股票。

他說，在「三低」情況下，信用風險是很大的問題，平保對所有投資的債券都會作內部信用評估；同時亦關注流動性風險，近期A股及外圍股市波動，都因流動性風險造成，平保目前流動性充足，短期可變現的資產仍佔較高比例。

平保上半年純利346.5億元，大增62%，總經理任匯川強調，除了投資收益大增，也由於核心業務表現良好。陳德賢則指出，即使下半年股市續波動，今年全年投資收益仍可保持平穩。他說，主要包括債券、股票派息及存款利息收入的淨投資收益，上半年達408億元，預計下半年派息及利息收入與上半年相若；上半年股權投資收益378億元為已實現收益，不會受下半年股市波動影響。他指今年上半年總投資收益約783億元，已超出去年全年的637億元。

津炸賠償料不逾5億

平保將無抵押個人貸款及小微企業融資業務「普惠金融」注入其持股47%的互聯網金融平台陸金所，首席財務官姚波承認，正在規劃、思考將陸金所分拆上市。

對於天津爆炸，首席保險業務執行官李源祥表示對平保財務影響有限，估計損失在3至5億元人民幣之間，料不會超過5億元。

平保前海設眾籌平台

Source : HKEJ
11 Apr 2015

平安保險（02318）發展互聯網金融又獻新猷，集團於深圳前海成立眾籌（crowd funding）平台，股東包括陸金所及平安證券。平保指已經為此新業務註冊公司，並且找來阿里巴巴前副總裁葉朋【圖】任董事長，將會很快營運。

阿里前高層任董事長

對於成立眾籌公司，平保發言人盛瑞生昨天接受本報查詢表示︰「（公司）確實有在籌辦這樣的長期業務，借助金融加互聯網兩個專業領域發展。」他指出，現時新公司已經完成註冊，管理團隊正在組建過程。

新公司董事長葉朋以前曾任阿里巴巴副總裁，在成為眾籌公司董事長之前已經加入平保旗下公司。

盛瑞生指該眾籌公司仍未正式開業，不過將很快開始營運。

內地工商註冊資料顯示，深圳前海普惠眾籌交易股份有限公司成立於今年3月31日，註冊資本為1億元（人民幣．下同），有四名股東，包括平安證券、烏魯木齊廣豐旗股權投資、上海陸家嘴國際金融資產交易市場（陸金所），以及深圳平安金融科技諮詢。

盛瑞生指眾籌平台上可以投資的產品正在研發過程中，不排除部分產品也會於平保的網貸及金融產品交易平台陸金所上呈現。

用戶可參股平台項目

內地網購平台京東去年已推出股權眾籌平台，讓用戶可以於平台上入股投資項目，創業人士則可以借此集資。

不過除了一般創業人士，遠洋地產（03377）去年也曾透過京東眾籌平台舉辦抽獎賣樓，讓京東用戶以11元參加活動，抽中的用戶可用1.1折價錢買樓，據京東網站資料，是次活動籌得1221萬元

平保陸金所 列網貸黑名單

Source : HKEJ

8 Apr 2015

內地互聯網金融發展一日千里，但作為新生事物，亦有風險及監管問題。內地評級機構大公國際早前列出一個內地P2P（個人對個人）網上貸款平台的「黑名單」，其中平安保險（02318）旗下的網貸公司陸金所亦被列入黑名單。

大公國際董事長關建中曾經撰文表示，內地網上貸款融資的資金多數流向投機，而並非向實體經濟，他更預計今年將會有六成網貸的債務人信用破產，債權人損失或達到1000億元人民幣。

大公質疑涉關聯擔保

大公國際早前將266個網貸平台列入黑名單，佔整體19.57%，676個網貸平台列入預警名單，佔48.46%。

平保持股約一半的P2P網貸平台陸金所，在內地知名度頗高，更加有可能分拆上市，平保公開表示過對於陸金所上市持開放態度。而大公表示，將陸金所列入黑名單，原因包括陸金所的P2P平台實繳出資額（註冊資本）發生較大變化，又認為平台未披露債務人訊息，更指陸金所涉嫌關聯擔保。

平保其後發表聲明否認陸金所涉及關聯擔保，但承認陸金所旗下公司平安國際保理發生債權糾紛，其中一宗單保理業務因對方未能履行合約，現時進入司法程序。不過，平保一直強調，陸金所的用戶沒有損失。

平保推零息首期 房企貼錢

Source : Mingpao
2014年10月9日

【明報專訊】《華爾街日報》報道，平保(2318)跟開發商合作，在120多個樓盤提供首期借貸給買家，即向買家借出三至六成首期。本報昨日向平保求證，得知集團旗下「平安好房」與綠地和世茂(813)合作，涉及項目金額達520億元人民幣。

公司回應指，貸出資金主要來源於集團旗下陸金所的P2P業務，即個人向個人貸款，與平保無直接關聯。

伙綠地世茂 涉逾120樓盤

平安好房此番與綠地、世茂合作，覆蓋綠地旗下20座城市的71個項目和世茂旗下33座城市的50個項目。最低可為購房者實現零息首付貸款；對於換樓客戶，最高提供房產淨值70%的抵押率。

公共關係部經理張玉婷回應本報查詢稱，之所以可以實現零息首付，是由開發商貼息，從而加速樓盤的去化速度。平安好房並不賺取息差，主要收益來自於賣樓佣金。被問及如何管控風險，張表示，無抵押貸款的最高額度為30萬元人民幣，加上平安好房的放款管控，可將風險降到最低。

平安好房是平安集團創建的中國最大房地產電子商務網站。其資金則主要來源於平保近來力打造的P2P 借貸平台陸金所。P2P(peer to peer lending) 是一種直接通過互聯網平台連接投資者和借款人，整個借貸過程在網上實現的小額借貸。陸金所網站顯示，逾期還款超過80天，旗下擔保公司將進行代償。

平保：互聯網金融無意分拆 姚波冀未來1至2年能有錢賺

Source : HKEJ
25 Aug 2014

財經

以社交金融服務作為互聯網金融核心戰略的平保（02318），旗下主打P2P（個人對個人）網貸業務的陸金所，自去年初正式營運以來，規模迅速擴大，線上交易服務位列全球三甲。市場關注平保會否把互聯網金融分拆上市，使其價值更能充分反映。

平保首席財務官姚波接受專訪時強調，目前並無分拆互聯網金融的計劃，要先把業務做起來才可以考慮。今年上半年陸金所尚未錄得利潤，期望於未來1至2年能夠實現盈利。

陸金所註冊用戶逾200萬

「這個業務（互聯網金融）還沒有做好，這東西（分拆上市）我覺得太早了……只要把業務做起來，業務模式做得清晰成功之後才可以去考慮，現在拿給分析師看，他們也沒有感覺。」姚波續說：「平保股價如果按照傳統金融的方法估值，在目前這個階段，互聯網（業務）利潤貢獻是負的。」

平保業績顯示，截至6月底，陸金所註冊用戶超過200萬，金融資產交易規模按年上漲近10倍。互聯網金融業務的衡量指標，除了用戶量及交易量，還包括活躍率。姚波坦言，並非所有陸金所註冊用戶都購買產品，如果用戶不活躍，就沒有交易，而互聯網業務模式就是要把流量變現。

保費收入料年增15%

面對大數據時代到來，為通過互聯網獲取更多用戶的動態行為數據，以供傳統金融業務運用、分析與定位，平保自去年以來積極投入資源，圍繞「醫、食、住、行、玩」5 方面搭建互聯網平台，務求把互聯網用戶變成金融客戶。姚波舉例說，大數據對車險定價及進行信貸評級都有幫助。

國務院早前出台保險業「新國十條」中明確提出，到2020年中國的保費收入須佔GDP的5%。姚波表示，以目前內地保險深度2%至3%及經濟增速推算，估計行業未來每年的保費收入增長15%；而平保的增長將不低於市場平均。壽險方面，鑑於平保持續推動年期較長的保障型產品銷售，未來也維持產品結構調整力度，他有信心，在未來5年，平保新業務價值能持續錄得雙位數增長。

上半年平保新業務價值按年增長17%。監管當局今年4月起實施銀保新規，要求保險公司及銀行加大發展保障型和長期儲蓄型保險產品。姚波說，由於平保的個人壽險佔新業務價值九成以上，銀保比例很低，故影響微乎其微。

銀保比例低 新例影響微

在部分產險同業徘徊承保虧損邊緣下，上半年平保產險綜合成本率則明顯改善。姚波認為，內地產險尤其是車險，其2至3年的下行周期，自去年底開始已出現逆轉，趨向穩定。但他不諱言，車險費率市場化改革是下半年的不確定因素，「因為費率市場化說了一段時間，今年到年底會實施的」，會否導致周期有所改變，要視乎各家公司的競爭策略。

採訪、撰文：劉欣欣

[全文完]

平保：陸金所未盈利 暫不考慮分拆

Source : Mingpao
2014年8月25日

【明報專訊】平安保險(2318)中期業績勝預期，儘管券商一片唱好，但公司股價卻橫行不前，此前，市場已熱議平保是否要分拆旗下互聯網金融業務，平保集團首席財務官姚波(圖)接受專訪時表示，互聯網金融業務的估值仍是負數，旗下做P2P(即在網上配對借錢)業務陸金所在今年上半年仍未盈利，集團須待實現盈利且整體互聯網金融業務模式清晰後，才會考慮分拆上市，希望陸金所兩年內錄得盈利。

「只有把互聯網業務做起來，業務模式清晰之後，才可以去考慮分拆上市，否則現在(把數據)拿給分析師看，他們也沒感覺。」 姚波直截了當地說。過去半年，市場對平保分拆旗下互聯網業務上市期望甚高，但姚波還是強調，當下談分拆上市為時過早。

平保集團董事長兼首席執行官馬明哲是內地最早提出互聯網金融概念的行業大佬之一。作為一個以傳統保險業起家的民營公司，平保在過去兩年，除將業務拓展至銀行、投資領域以發展綜合金融服務公司，亦積極投資互聯網金融。

冀陸金所兩年內錄盈利

截至今年6月底，平保經營網上點對點借貸業務的陸金所錄得個人註冊用戶200萬(見表)，網上購物積分平台錄得用戶5800萬，網上車市、房市和第三方支付業務亦在擴容，不過，公司一直未公布具體的營運表現，姚波坦言，上述業務都還未盈利，「陸金所上半年也還沒賺錢，要再過1至2年，等交易量上去，成本穩定，收入增長，才有望看到盈利」 。

事實上，平保的壽險業務是內險中最搶眼的一個，但其增長模式仍是依賴傳統代理人規模和產能的提升。儘管姚波預期，從中國經濟發展勢頭看，按此模式走，平保壽險新業務價值仍可保持每年雙位數的增長，然而十年、二十年後，業績的提升將轉為，一方面依靠銀行、投資、保險三大業務之間資源共享，另一方面通過互聯網金融積累的大數據來擴張，「將網上用戶數、活躍量、交易量以及用戶行為習慣積累起來，並分析它，最終結果是轉化為金融業務的客戶」。

平保續擴海外投資

Source : HKEJ
21 Aug 2014

財經

平保（02318）上半年業績勝預期，產險業務尤其亮麗，獲多家大行唱好。鑑於A股市場上半年持續低迷，平保副總經理兼首席財務官姚波昨天表示，平保於次季為投資資產進行較大額減值準備，影響壽險業務的盈利表現，惟減輕了未來的撥備壓力，故對下半年的業績表現有信心。平保將繼續擴大海外投資，以分散資產風險，以及應對未來3至5年人民幣升值預期逐漸消化的影響。

平保首席投資執行官陳德賢透露，集團現時投資於海外資本市場的規模約300億元（人民幣．下同），專注現金流穩定項目，例如公用及基建類，但無意為海外投資佔比設定目標，而是因應逐個投資項目制定風險預算。

現規模約300億人幣

上半年，平保產險的綜合成本率出乎預料明顯改善。平保副總經理兼首席保險業務執行官李源祥解釋，主要是受惠於核保篩選能力提升和理賠過程管理改善。

平保代理人團隊擴張較快，也是業績亮點之一。李源祥稱，平保冀未來代理人數目每年增長10%。他續指出，國務院早前頒布保險業《新國十條》，有助於提高行業定位及明確了未來市場發展的增長點，包括養老、責任及巨災保險等，預料國家未來會推出有利的稅收及法律政策。他又表示，平保是個人稅收遞延型養老保險的試點之一。

一直致力打造成金融超市的平保，首次披露上半年累計客戶遷徙（即透過交叉銷售使客戶選用平保其他服務或產品）達304萬人。大摩表示，雖然平保多元化業務模式成效漸現，惟並未令其業績表現顯著超越同業，認為與大量成本投入有關，儘管目前平保的市涵率不貴，僅1.2倍，但能否成功贏得投資者對其獨特業務模式的信心，為估值是否可持續獲得重評的關鍵所在。瑞銀、瑞信及滙豐證券於平保績後均上調其目標價。

[全文完]

平安銀行擬集資 平保50億認購

Source : HKEJ
16 Jul 2014

要聞

平保（2318）昨天宣布，旗下平安銀行擬透過定向增發不超過10.7億股普通股，以及發行不超過2億股優先股，集資最多300億元（人民幣．下同），折合約374億港元，以補充該行資本。根據認購協議，平保及其附屬平安資產管理，將分別斥資最多50億及120億元現金，即合共170億元（約212億港元），參與平安銀行的集資方案。

最多籌374億增資本

公告顯示，平安銀行計劃向包括大股東平保在內的不超過10名股東，非公開發行10.7億股普通股股票，集資最多100億元；其中，平保同意按普通股認購價認購約45%至50%新普通股，現金代價不超過50億元。普通股認購價為不低於公告日前連續20個交易日平安銀行股份在深交所交易均價的95%，即不低於每股9.34元。平安銀行A股停牌前報9.72元。

另外，平安銀行亦建議發行不超過2億股優先股，募集最多200億元，每股優先股面值為100元，平安資產管理同意以其受託管理的保險資金認購約50%至60%，現金代價不超過120億元。截至去年底，平安資產管理的資產規模為1.28萬億元。

發行普通股及優先股，將可分別補充平安銀行的核心一級資本及其他一級資本。截至今年3月底，平安銀行核心一級資本充足率及一級資本充足率均為8.7%，在行業中屬偏低水平。

有外資券商保險業分析師指出，按照平保現金流，相信有足夠能力參與認購平安銀行普通股，由於資金只是由母公司支付予附屬公司，故無損集團的償付能力充足率。發行優先股有助改善平安銀行資本狀況，為目前市場較為受落的融資方案，料對平保股價不會構成太大影響。

平保「好房寶」14厘息搶客 網上金融產品再掀戰幔

Source : Mingpao
2014年6月6日

【明報專訊】互聯網金融之戰再有新回合。繼「寶寶軍團」受中央監管而元氣大傷之後，平保(2318)透過旗下「平安好房網」，推出一個房地產金融類理財產品，綜合收益率高達14厘。目前，該產品與建行(393)、中行(1398)及平安銀行合作，港人若在上述銀行開通儲蓄戶口，並符合當地購房要求，便可購買該產品。市場人士預計，其他互聯網金融機構或會傚仿。

今年3月後，人行已經明確下令規管互聯網金融產品，與此同時，在宏觀調控下，銀行間市場流動保持充裕，這直接導致各類「寶寶」理財產品從7厘的年化收益跌至4厘。正當市場轉冷之際，平保宣布，推出一個與房地產掛的「好房寶」，「好房寶1號」發行規模30億元(人民幣，下同)，入場費2萬元，最多投資20萬元，產品期限180天，年度化後的綜合收益率高達14%。

港人有內地銀行戶口可買

平安好房有關人士對本報表示，14%實際上是分為兩部分收益，第一部分是掛平安大華日增利貨幣基金，最近7天年化收益率5.051厘，買家將購房首付存入「好房寶產品」後，若不買房亦可獲得該部分收益；第二部分則是平安好房的房積金收益，買家在180天內通過平安好房網認購新房，則可獲得6厘至8厘的收益補貼。港人在內地若符合買房資格，亦可購買該「好房寶產品」獲得高收益。

冀掛大開發商樓盤

據形容，上述補貼並非倒貼錢，而是平保將「房積金」的管理費、佣金等收費返贈出來，屬於靈活補貼，公司會根據基金收益的變化來調整房積金的補貼金額，從而令總收益率達到14厘。平安好房首席運營執行官莊諾昨天對內地媒體表示，「好房寶」並非「餘額寶」式的存款理財產品，還是綜合性金融產品，未來還可能綁定萬科、世茂、龍湖、綠地、保利等知名開發商的樓盤。

事實上，「好房寶」當中的基金收益為市場正常水平，有保險業分析師評論，近期內地樓市淡淨，平保抓住發展商意欲促銷的時機，以「倒貼」模式吸引買家，主要為好房網積累流量和用戶數據，相信是董事長馬明哲在互聯網金融上的又一次出擊。

明報記者 張聞文

招行 重農行 季績勝預期

Source : mingpao

2014年4月29日

【明報專訊】內銀首季表現續做好，昨天公布業績的招行(3968)和重慶農商行(3618)在第一季度分別賺得149.5億元(人民幣‧下同)和18.3億元，按年分別上升15%和13.5%，勝預期；另一上市不久的光大銀行(6818)雖然首季純利僅升2.55%至82億元，亦符合預期。不過，商業銀行資產質量惡化現象依然明顯，招行和光大的壞帳都錄得「雙升」，光行的壞帳更較年初升18.5%。

招行核心資本充足率降至9%

截至今年3月底的首季，招行手續費和佣金收入按年大漲79%至116億元，成為推動盈利增長的重要因素，主要得益於信貸承諾及貸款佣金、財務顧問費用增多。淨利息收入方面，該行則坦言，期內客戶存款成本上升，同業拆放業務亦如此，導致淨利息收益率按年和按季分別下降0.28個百分點和0.14個百分點至2.65%。

需要留意的是，招行在3月末的資本充足率以及核心一級資本充足率較上年末分別下降0.24和0.18個百分點，錄得10.9%和9.09%，雖然仍達標，但有分析員批評，該行業務發展過於激進，惟暫未有集資壓力。招行則解釋，首季資產投放力度加大，風險資產增長較快。

光行壞帳惡化

資產質素方面，招行和光行同樣面臨壞帳上升的壓力，且光行壞帳升幅明顯(見表)，重農行則「雙降」，不良率僅0.69%，該行截至3月底的總貸款餘額較上年末上升4.76%，不良貸款卻減少1.67億元至14.82億；此外，在利率市場化之下，該行的淨息差仍在擴闊，分析員認為與該行的信貸結構有關。

平保首季純利升46%

昨天，平安保險(2318)亦公布首季業績，繼續成為內險股中的一匹黑馬，公司季內純利高達108.1億元，按年大漲46.2%，除了得益於投資收益按年升11%至123.38億之外，保險本業亦表現良好，人壽保費規模800億，按年升17.8%，財險保費347億元，按年升28%，整體首季已賺保費升25%至965億。此外，平安銀行錄得盈利51億元，為平保貢獻了29億。

平保多賺46%勝預期

Source : AppleDaily
29 Apr 2014

■平保昨收報57.5元，較上周五跌1.63%。

【本報訊】保險業務穩升加上投資收益理想帶動下，平保（2318）今年首季純利錄108.09億元（人民幣．下同），按年增46.2%，勝市場預期。平保昨收報57.5元，較上周五跌1.63%。

平安銀行為集團貢獻利潤29.23億元，亦即平保首季業績主要由保險業務帶動，與國壽（2628）、太保（2601）情況相似。

期內，平保已賺保費收入錄965.03億元，按年增24.88%，連帶在投資資產規模及新增固定到期日投資利息上升所帶動下，投資收益按年增38%，至159.66億元，平保首季純利錄108.09億元，按季勁升約1.24倍，升幅僅低於太保的1.94倍。

截至今年3月底，該公司保險資金投資組合規模達1.3萬億元，較年初增5.7%。公司業績報告指，保險資金投資組合淨投資收益率保持穩定，然而，受資本市場持續低迷所影響，總投資收益率存在一定壓力。平保季內就可供出售金融資產減值約52.63億元，按年增1.87倍。平保期內退保金增加逾四成至24.95億元，公司解釋為部份分紅保險退保金增加所致。

平保拓網上業務推升估值

Source : HKEJ
17 Mar 2014

由傳統金融領域伸延至互聯網上開闢新業務，平保（2318）過去一年瞄準網絡用戶對財富、健康及生活管理的需求，搭建多個非傳統業務平台，務求在互聯網金融中搶佔先機。平保首席財務官姚波接受專訪時表示，集團非傳統業務的價值並未反映在股價上，但隨着未來數年逐步取得成果，市場或需採用有別於傳統金融業務的思維及方法為平保估值。

平保上周五收報60.45元，市盈率（P／E）13.5倍。「非傳統的互聯網行業P／E可能是100倍、60倍，或者沒有P／E，但它的價值是存在的。」姚波說，目前平保在非傳統業務方面仍處於投資階段，利潤或呈負數，但業務價值在於未來可累積的龐大客戶群。

姚波笑言：「你說騰訊（700）的價值為什麼高？騰訊的利潤可能還沒有平保高呢，但價值（市值）1000多億美元；又或者阿里巴巴，它的一些估值方法和看待業務思維都是跟傳統業務有點不一樣。」

「客戶遷徙」是平保去年提出的核心策略，圍繞「醫、食、住、行、玩」5方面搭建互聯網平台，將非金融客戶變成金融客戶，並將平保的保險客戶變成銀行和財富管理客戶。姚波說，未來1、2年，平保在非傳統業務上仍將繼續部署和投入，相信2、3年後將見到顯著成果。

車險產險潛力大

內地互聯網金融異軍突起，姚波認為，相比銀行業，保險業所受影響較輕微，因為傳統壽險銷售仍着重面對面的交流，惟車險及產險業務在互聯網上的發展潛力相對更大，且步伐更快，「現在我們很多通過車行銷售（車險），還有電話銷售，隨着互聯網崛起，可能也對電話銷售帶來衝擊。」因此，平保將致力提升科技服務水平，他相信，集團具備競爭優勢。

姚波估計，未來2、3年，互聯網渠道銷售車險的保費收入佔比或會增至20%。長遠而言，互聯網渠道可降低銷售成本及提高獲客效率，或有助改善綜合成本率。他預計，今年行業整體綜合成本率仍面對上升壓力，但升幅有限。

採訪、撰文：劉欣欣

平保互聯網金融：難與騰訊阿里比

Source : mingpao
17 Mar 2014

【明報專訊】作為中國平安保險(2318)發展互聯網金融的核心高管之一，原常務副總經理顧敏於上周三正式辭職，取而代之的是2012年由麥肯錫跳槽至平保的馬來西亞華人陳心穎(圖)，她在上周五公司業績會上正式露面，平保方面特意安排她接受媒體訪問，她表示集團發展互聯網金融仍處「幼兒學步」階段，與騰訊、阿里巴巴不存競爭。

新帥稱集團屬「幼兒學步」

在平保工作13年的顧敏，被業內人士稱為平安科技金融的核心推動者之一，但平保上周宣布，顧敏因個人工作安排而離任。接任顧敏的陳心穎目前身兼集團首席運營官及首席資訊執行官二職，主要負責IT、後援等營運及技術部門，帶領科技團隊。

陳心穎昨天說，作為加入平保不久的成員，看到公司在傳統金融主業發展勢頭正旺之時，仍投入大量資源發展科技平台，並擬定互聯網金融戰略，頗有創新勇氣。她指出，平保發展互聯網金融業務僅兩年，發展定位於圍繞老百姓的日常生活，提供移動社交金融服務，包括建立購物、買車、買房、個人借貸的網上平台等等，例如，「平安好車」網站上線後，累計預約量已達7300台次。

平保借網上業務降成本

Source : AppleDaily
17 Mar 2014

【本報訊】打正旗號為綜合金融的平安保險（2318），眼見互聯網金融發展勢不可擋，亦加緊發展其創新網上業務。平保首席營運官兼首席訊息執行官陳心穎稱，現時互聯網業務仍在發展初期，日後發展成熟時，料有助平保整體成本下降。

騰訊（700）與阿里巴巴發展金融業務，明顯有「踩過界」之嫌，面對對手來襲，陳心穎認為，金融業與互聯網同樣在龐大客戶群中尋找進行金融產品交叉銷售的機會，兩種模式是相輔相成，最終會提升整個產業的效率，故兩者應並行發展。她續稱，平保有8,000萬個人客戶，該些資訊相當有價值，加上新的業務如壹錢包及萬里通等新網上產品，用以獲取大客戶資料及提供互動為兩個重要目標。

2,000員工搞創新業務
獲取該批大客資料及提供互動平台後，便可了解客戶的消費模式，陳心穎舉例稱，了解客戶的駕車質素，便可更有效地定出車險價錢，變相降低平安產險的綜合成本率。

她表示，創新業務難以數字衡量，但整體目標為提高平保的客戶量、活躍度及利潤能力。據陳心穎估計，約有2,000名員工負責創新業務。

平保：互聯網金融顛覆傳統

Source : HKEJ
15 Mar 2014

過去一年平保（2318）積極發展互聯網金融，其董事長兼首席執行官馬明哲周五於業績記者會上，被傳媒主力追問有關集團在互聯網金融的發展方向及行業前景。

馬明哲表示，有別於「金融互聯網」透過互聯網作為工具，從而提升營運效率及降低成本，「互聯網金融」以數據及流量為主，由生活體驗作為切入點，再以產品作為導向，能夠為傳統金融帶來顛覆作用。平保冀未來透過移動社交支付工具「壹錢包」，以及集團其他平台上的不同產品，實現客戶遷徒，將非金融客戶變成金融客戶。

去年平保、阿里巴巴及騰訊（700）共同設立的眾安在線財險公司，「三馬賣保險」的概念備受關注。對於眾安在線去年錄得虧損，平保執行董事兼總經理任匯川表示實屬正常，因為有關業務剛剛開始，會有一定的戰略性資金投入，集團有派員到眾安在線協助互聯網保險的業務探索。

平保去年錄得淨投資收益率5.1%，創3年新高。集團首席投資執行官陳德賢指出，今年投資環境不容易，因為宏觀利率、經濟增長、信用權益類投資的波動性大，加上集團每年投入資金規模約2000億元人民幣，自身經營具挑戰。不過，平保作為長期投資者，將致力做好風險管理。

45名客戶乘失蹤馬航

對於內地近日發生首宗企業債違約事件，陳德賢稱，集團並無持有涉事的「超日債」，強調集團持有債券中，99%都屬於AAA評級，而去年平保持有約1600億元人民幣企業債，回報率逾5.8%，屬相當吸引。他預料，今年整體投資組合變化不大。

馬航客機失蹤迄今已有一星期，平保副總經理兼首席保險業務執行官李源祥稱，關注事態發展，期望機組人員及乘客能安全回家。經集團調查後發現，客機上有45名乘客為平保客戶，1名為保險代理人，集團已立即成立應急小組，並已就最壞情況做好安排及準備。

馬明哲指搞網上金融不易

Source : AppleDaily
15 Mar 2014

【本報訊】近年互聯網金融成為新戰場，平保（2318）亦加入混戰，惟平保董事長兼首席執行官馬明哲直言，傳統金融業要發展互聯網金融，猶如由地下走上天，不及互聯網業走進金融業，由天上走下來，似暗示金融業在互聯網業務上有一番苦戰。
對於馬雲與馬化騰近年呼風喚雨程度，馬明哲明白互聯網金融不可不做，因互聯網可提升效率、減低成本並提高服務質素。而傳統金融業以往靠渠道銷售，但金融業走向互聯網則要以流量取勝，將網民各種生活上的金融所需納入業務發展當中，大量增加產品銷售。

或收購互聯網公司

馬明哲強調，平保要成為內地最大的金融零售商，要靠其龐大客戶，加上其他網上新產品，集合生活上相關數據，將客戶的金融需要包攬，令平保成為大型金融百貨公司。平保首席營運官兼首席信息執行官陳心穎補充指，發展新業務當然會面對不同挑戰，如消費者行為改變及其他競爭對手不斷創新，但平保要顛覆市場，更不排除會收購其他互聯網公司，但會考慮成本、效率及回報。而去年業績投資回報反彈，主業保險業務持續增長，多家大行對平保投下信心一票，德銀及花旗繼續維持其為行業首選，摩根大通認為平保今年可維持增長步伐，故將其目標價由84元上調至88元，維持增持評級。
關於馬航客機失蹤事件，平保確認有45乘客為其客戶，一旦出事將會全數賠付，並已安排心理輔導專員為受影響人士服務。另有傳內地將讓銀行發行優先股，平安銀行行長邵平表示，倘能增加資本補充工具的可行性，將對平安銀行在內的內銀有利。 

平保去年多賺四成 壽險淨利潤升九成

Source : mingpao
14 Mar 2014

【明報專訊】中國平安保險(2318)昨天公布2013年全年業績，純利錄得281.54億元(人民幣‧下同)，按年升40.4%，略遜預期，全年派息0.65元，較上一年多0.2元。期內，平安銀行為集團貢獻利潤78.07億元。集團董事長兼首席執行官馬明哲(圖)表示，平保的互聯網金融發展戰略已確定，將立足於社交金融。

淨投資收益增27.6%

平保旗下業務分保險、銀行、投資三塊，截至去年12月底的總淨利潤為360.14億元，按年升34.6%，其中，保險業務佔180.75億元，按年大升63%，主要由壽險淨利潤按年升九成至122.19億元帶動；銀行業務淨利潤149.01億元，按年升12.6%；信託和證券業淨利潤合計24.72億元，按年升6%。

壽險業務仍然是集團主力軍，去年的保費收入按年升16.8%至1153.65億元，總保費規模按年升10%至2193.58億元，新業務價值按年升14.1%，期內，險資規模錄得1.23萬億，投資收益率創新高，由於公司提高固定收益類資產配置佔比，權益投資分紅收入亦按年增加，令凈投資收益按年升27.6%至530.67億元，另外，減值損失錄得大幅下降(見表)，故總投資收益率由上一年的2.9%上升至5.1%。

「將立足於社交金融」

馬明哲在年報中強調發展互聯網金融，表示會將金融融入衣食住行玩，將立足發展社交金融，目前已推出移動支付、移動社交金融網站等。

平保：網上金融或加快存息市場化

Source : HKEJ
24 Feb 2014

內地互聯網理財產品遍地開花，各家電商公司法「寶」盡出，餘額寶、微信理財等強勢吸金，已迫使傳統銀行不得不在這場活期存款爭奪戰中出招捍衞。平保（2318）旗下陸金所董事長兼首席執行官計葵生【圖】接受本報專訪時指出，互聯網理財產品已對銀行構成壓力，或推動人民銀行加速存款利率市場化的步伐；惟另一方面，隨着互聯網理財產品投向貨幣市場基金的規模愈滾愈大，要維持高企的回報率難度也日益增加，因此其長遠影響仍有待觀察。

存款利率難敵網上產品

目前，內地活期存款利率僅0.35厘，即使是1年期的定期存款利率也只有3厘，明顯低於市面上各式各樣採取「T+0」模式（即實時贖回）的互聯網理財產品動輒所提供逾6厘的回報，對內銀活期存款形成分流壓力。人行數據顯示，1月份人民幣存款減少9402億元（人民幣．下同），按年少增2.05萬億元。

計葵生不諱言，互聯網理財產品對傳統銀行業務經已構成影響，「有這樣的產品，用的人愈來愈多，絕對讓利率自由化加快，因為銀行如果沒有將利率自由化，很難維持息差。」銀行吸存款策略需要調整，競爭將令資金價格上行；與此同時，隨着互聯網理財產品投向的貨幣市場基金規模趨升，能配置到較佳回報資產的難度亦然，故他相信，兩者之間利率水平最終會找到一個平衡點。

「又要維持回報而且高流動性，貨幣市場基金是否能夠維持像現在銀行這麼大的利差，是有一點困難和挑戰。」因此，他認為，互聯網理財產品市場本身存在規模的限制。「短期來看，（互聯網金融發展趨勢）可能比較可怕，迫着人民銀行利率市場化加快，但到什麼程度需要觀察。」

作為平保旗下互聯網融資平台的陸金所（陸家嘴金融資產交易所），除了主打的P2P（即個人對個人）網貸業務外，近期也開展了「陸金寶」業務，向參與該平台的網貸投資者提供增值服務。

計葵生介紹，以往投資者每月收回網貸的本金和利息，在沒有「陸金寶」時，由於放在陸金所的戶口中沒有收益，便把閒置資金劃撥到銀行戶口，「有了這個產品，客戶就可以將資金累積在陸金所，之後再投資其他產品……有時候一些回報較好的產品出現『秒殺』，買不到產品的客戶可以把資金投到『陸金寶』。」

推「陸金寶」年息2至6厘

「陸金寶」投向的是平安大華日增利貨幣市場基金，投資者可享2厘至6厘的預期年化收益率。計葵生指出，目前該基金的回報介乎4厘至5厘，預料再過數月，隨着該基金的投資範圍擴大，將與其他貨幣市場基金回報將愈趨接近。

而有別於其他第三方支付平台理財產品的投資者，投放資金主要是支付交易後的少規模餘額，計葵生稱，陸金所的客戶一般着眼陸金所的其他投資產品，並非只是衝着「陸金寶」回報而來。陸金所網站顯示，其P2P網貸產品「穩盈─安e貸」的預期收益率為8.61厘。

計葵生透露，未來2至3年是陸金所的投資期，除了P2P網貸外，正致力豐富產品種類，期望變身成非標準金融資產交易平台，可以同時服務機構與個人客戶。他說，陸金所未來可能與平保旗下平安信託合作推出信託產品二級市場買賣。目前，陸金所已接受香港及台灣投資者參與。

採訪、撰文：劉欣欣

平保網貸實現利率市場化 全國P2P料超美國10至20倍

Source : HKEJ
22 Nov 2013

中共十八屆三中全會明確要完善市場決定價格機制，平保（2318）執行董事兼總經理任匯川昨天表示，有信心平保在市場化環境下建立優勢。平保旗下的互聯網投融資平台陸家嘴金融資產交易所（陸金所）自今年1月正式營運以來，規模急速擴大，P2P（即個人對個人）網貸每月借款額由3000萬元（人民幣．下同），增至8月份的3億元，預計未來2至3年仍處於投資期，並擬於下月推出網貸拍賣服務，利率改由資金供求方決定，在互聯網金融領域中體現利率市場化。

2013年被視為內地互聯網金融元年，今年以來傳統金融機構、電商、民營資本紛紛在線上開闢疆土，搶攻創新金融業務。

網上撮合貸借雙方

陸金所董事長計葵生在「平保媒體開放日」指出，P2P網貸近兩年在中國迅速發展，規模已超越美國，在內地小微企業欠缺融資服務，以及中小投資者投資渠道不足，加上中國有5.64億名網民，預計將來中國P2P網貸規模，將高於美國10至20倍。「互聯網金融故事，就是將來中國的故事……未來3至5年，別的地方甚至要學習中國。」

所謂P2P網貸，是透過網上融資平台，撮合放貸方與借款方，進行無抵押貸款。由於形同網絡民間借貸，故當中的風險管控亦備受外關注。計葵生表示，現時中國約有600至700家P2P網貸公司，每個月便有30家倒閉，除因行業欠缺具穩定性及透明度的大數據系統，部分公司在借貸資金及期限上進行拆分，以致出現流動性問題。他預計，明年將有七八成P2P網貸公司倒閉。

擁有8萬客戶數據

計葵生續指，目前平保有超過8000萬名個人客戶，所掌握到的客戶交易資料及數據，有助在接收新客戶時判斷風險；同時，陸金所堅持「一對一」配對放貸方與借款方資金供求，不做借款期限拆分，故其P2P網貸壞賬率控制在少於1%。

鑑於目前內地大數據系統建設尚未成熟，平安融資擔保公司會為陸金所的P2P網貸提供全額本息擔保，若借款方償債能力出現問題，會由擔保公司還款予放貸方。換言之，放貸方所承擔的風險近乎零。

至於收入來源，據計葵生介紹，陸金所除了向借款方收取每月1%的擔保費外，貸款需求放在平台上亦需因應期限繳交2%至4%的上架費，費用由借款方負擔。若涉及二手市場交易，則交易費為千分之二。陸金所的一手及二手交易分別佔70%及30%。

陸金所網站顯示，目前網貸產品預期年化利率達8.4厘以上。計葵生指，陸金所客戶流動性好，所有轉讓平均一分鐘成交，計劃下月推出網貸拍賣服務，由資金供求方根據風險決定回報利率，而非由公司決定價格，相當於將利率市場化，未來有助降低公司的融資擔保比例，以及提升投資者回報。

劉欣欣．上海

平保打造保險界阿里

Source : AppleDaily
13 Sep 2013

【本報訊】阿里巴巴借網絡優勢欲搶金融業務，平保（2318）亦不甘示弱，擬建立龐大的信息網，盡攬客戶的資訊，然後進行交叉銷售，務求成為保險界的阿里巴巴，再進行互聯網金融銷售。

建龐大數據網絡
早前平保在深圳舉行策略日，有份參與活動的分析員表示，平保有意借鑑阿里巴巴，由二手車、二手樓及醫療銷售的網絡上吸取客戶資料，並進行相關的產險銷售。其後，組成龐大數據網絡再進行交叉銷售，第一步是將保險客戶轉到旗下平安銀行，進而拓展平銀的財富管理業務，而全部以網上方式進行。

有分析員認為，只要平保可以解決到技術問題，相信相關發展可以為平保帶來更多收入，而將銷售渠道轉到網上，更可大幅減低開支，例如銀行分店的資本投入。他補充指，互聯網金融的開發成本低，只需要有大量的客戶數據已成功一半。

雖然如此，但平保常務副總經理顧敏在會上亦不諱言，是次改革的失敗機會達70%至80%，但他補充，現時不建立龐大數據網的話「現在活不下去」，日後不發展互聯網金融的話「將來活不下去」。